今日重點關注:豆粕、純堿。 6月社融延續強勢

2022-07-12 09:24:20 來源:

  01

  重點關注

  豆粕、純堿

  豆粕:美豆及連豆粕或仍有上漲空間,策略上滾動多單。美豆供應端出現實質性利多,6月30日USDA作物面積報告大幅下調新作美豆面積,且美豆單產因產區天氣不完美而不確定,兩者疊加或導致美豆供應前景的不確定。美豆供應恢復速度不及需求,新作美豆供需偏緊概率增加,由此美豆及連豆粕或仍有上漲空間。

  純堿:負反饋持續,趨勢仍偏弱。下游玻璃企業庫存壓力較大,利潤嚴重壓縮下難以出現高價持續囤貨,純堿社會庫存去化緩慢。堿廠新單成交有限,出貨量減少的情況下,4月初以來的去庫終結,整體庫存或逐步累積。如果旺季玻璃現貨仍無好轉跡象,不排除玻璃廠將加大冷修力度,近期部分光伏玻璃點火亦有推遲,需求收縮預期進一步施壓純堿?紤]到目前盤面貼水已經接近20%,07合約交割在即或仍有補貼水反彈,因此短期不宜繼續追空。中期需要看到玻璃現貨成交好轉,純堿社會庫存充分消耗,才能結束中下游缺乏囤貨需求對價格產生的負反饋。

  02

  所長早讀

  非農數據超預期,加息預期再強化

  觀點分享:繼5月的強勁反彈后,6月份新增信貸社融再次實現了超預期回升。上半年新增人民幣貸款13.68萬億元,同比多增9192億元,遠超去年的12.76萬億元和前年的12.09萬億元;其中,6月新增人民幣貸款2.81萬億元,同比多增6867億元。上半年社會融資規模增量累計為21萬億元,比上年同期多3.2萬億元;其中,6月社融增量5.17萬億元,比上年同期多1.47萬億元。本月M1-M2剪刀差亦出現收窄,顯示經濟正在恢復活性,貨幣政策逆周期調節頗具成效。下半年貨幣政策或保持連貫性,信貸、社融和M2等金融總量增速預計會維持較高增長水平。

  03

  04

  期指:情緒謹慎,震蕩偏弱

  期債:“賣現實”支撐下勝率階段性提升

  黃金:走勢依舊偏弱

  白銀:平臺整理

  銅:美元指數攀高,銅價承壓

  鋁:短時再度破位

  鋅:供需雙弱,橫盤整理

  鉛:限電控產提振價格,短期偏強

  鎳:庫存低位支撐

  不銹鋼:區間震蕩運行

  錫:小幅反彈

  鐵礦石:成材持續弱勢沖擊市場信心,震蕩偏弱

  螺紋鋼:疫情沖擊需求預期,弱勢下行

  熱軋卷板:疫情沖擊需求預期,弱勢下行

  硅鐵:需求觀望加深,寬幅震蕩

  錳硅:板塊情緒共振,寬幅震蕩

  焦炭:終端需求擾動,低位震蕩

  焦煤:終端需求擾動,低位震蕩

  動力煤:港口情緒回落,區間震蕩

  玻璃:市場轉為震蕩市 趨勢仍偏弱

  橡膠:寬幅震蕩

  瀝青:或維持偏弱震蕩格局

  LLDPE:短期不追空,趨勢仍偏弱

  PP:短期不追空 趨勢仍偏弱

  紙漿:震蕩偏弱

  甲醇:偏弱運行

  尿素: 現貨大幅下跌,基差逐漸修復

  苯乙烯:8-9正套、逢高空

  純堿:偏弱運行

  LPG: 短期偏弱

  短纖:做擴利潤

  PVC:夜盤持續下跌,關注行業開工情況

  燃料油:反彈有限,短期仍有下行風險

  低硫燃料油:波動較大,短期仍有下行風險

  棕櫚油:下行風險仍未完全解除

  豆油:跟隨棕櫚油和CBOT大豆反彈

  豆粕:美豆優良率繼續下滑,或支撐價格

  豆一:或震蕩為主

  玉米:區間震蕩

  白糖:低位震蕩

  棉花:擔憂情緒未消退 維持偏空思路

  雞蛋:短期偏強震蕩

  生豬:遠月以估值定價,多單持有

  原油:震蕩下行趨勢不變

  05

  01/ 貴金屬及有色金屬

  非農公布后:7月加息75個基點概率增加

  據CME“美聯儲觀察”:美聯儲到7月份加息50個基點的概率為2.3%,加息75個基點的概率為97.7%;到9月份累計加息50、75個基點的概率均為0%,累計加息100個基點的概率為0%,累計加息125個基點的概率為74.3%,累計加息150個基點的概率為25.2%,累計加息175個基點的概率為0.5%。

  七地鋅錠庫存總量為15.67萬噸,較上周一減少17700噸

  據SMM,截至本周一(7月11日),SMM七地鋅錠庫存總量為15.67萬噸,較上周一(7月4日)減少17700噸,較上周五(7月8日)減少2200噸。國內庫存錄減。其中上海市場,由于冶煉廠控產運行影響,市場到貨仍舊偏緊,但由于下游已經歷幾輪備庫疊加鋅價反彈,上海小幅累庫;廣東市場,鋅Back結構拉大,而在現貨偏緊升水走高的情況下,下游僅維持剛需采買,市場下浮累庫。

  國內電解鋁社會庫存72.3萬噸,較去年同期下降11.2萬噸

  SMM統計國內電解鋁社會庫存72.3萬噸,較上周四庫存總量持平,較去年同期庫存下降11.2萬噸。其中分地區看,華東無錫地區和華南南海地區庫存本周均有不同程度累庫,無錫地區有倉庫到貨量增加,但因疫情原因有個別倉庫出貨受限,因此庫存小幅累積。

  02/ 黑色系列

  云南一鋼廠新建1座1580㎡高爐、1座120噸轉爐

  云南省發展和改革委員會關于云南德勝鋼鐵有限公司轉型升級改造釩鈦金屬生態產業園(一期)項目節能報告的審查意見,原則同意該項目節能報告。

 、夙椖扛慕1臺420㎡燒結機、1條年產250萬噸球團生產線、1座1580㎡高爐、1座120噸轉爐(配套LF精煉爐及KR鐵水脫硫裝置)、1臺8機8流方坯連鑄機、1條年產160萬噸雙線高速棒材生產線、1條年產110萬噸大中棒材生產線,配套建設原料、石灰、制氧、機修、渣場等輔助生產設施及脫硫脫硝、余熱余壓發電、煤氣發電、中央水處理等節能環保設施。

 、陧椖拷ǔ珊竽昃C合能耗747934.52噸標準煤(當量值)、803890.35噸標準煤(等價值)。燒結工序單位產品能耗42.27千克標準煤/噸,球團工序單位產品能耗14.92千克標準煤/噸,高爐工序單位產品能耗347.01千克標準煤/噸,轉爐工序單位產品能耗-30.31千克標準煤/噸,單位工業增加值能耗4.194噸標準煤/萬元。

  55個港口樣本動力煤庫存5806.5萬噸,環比減25.7萬噸

  7月11日訊,截至2022年7月8日,Mysteel統計55個港口樣本動力煤庫存5806.5,環比減25.7;其中東北區域港口庫存138.5,環比增3.3,環渤海區域港口庫存2705.5,環比減27.2,華東區域港口庫存897.0,環比減32.8,江內區域港口庫存888.6,環比減12.9,華南區域港口庫存1177.0,環比增44。(單位:萬噸)

  03/ 能源化工

  印度6月石油產品消費環比增2.3%,創3個月來新高

  據印度石油部石油規劃與分析小組(PPAC)公布的數據顯示,印度6月份石油產品需求升至1867萬噸,達三個月來最高水平。印度6月石油產品消費量環比增2.3%,同比增近18%。其中,6月柴油需求環比增長5.4%,達到768萬噸,同比增24%。汽油需求環比降1.6%,至290萬噸,同比增長23%。

  化纖頭條:紡織化纖企業盲目擴張的惡果正在反噬

  今年以來,隨著俄烏沖突的持續,世界經濟格局悄然發生變化,國外工人罷工不斷,國內工人“放假”不斷,前幾年盲目擴張,過度生產的惡果正反噬全球企業,而作為中下游的紡織化纖企業更是首當其沖。惡性價格競爭所帶來的負面影響,比行業倒閉潮更可怕。在錯綜復雜的市場中,任何一點風吹草動都會引起蝴蝶效應。疫情愈演愈烈疊加極端天氣不斷出現的情況下,下游工業、制造業等行業行情低、銷量暴跌,對于原料的需求也就會有所下降。

  7月份以來國內甲醇市場偏弱為主

  近期國內甲醇市場多有走弱,短期基本面難有較大變化,或維持偏弱整理行情。其中內地市場方面,需求面暫無利好提振,短期交投氣氛或依然清淡,但后續陜北檢修裝置重啟預期下,局部企業不排除繼續下滑可能,不過煤炭成本面支撐尚存,故預計后續下跌幅度或有限,需關注煤炭方面消息。(金聯創)

  04/ 農產品

  農業農村部:將堅持并完善稻谷、小麥最低收購價政策 積極培育農產品市場運營主體

  農業農村部發布對十三屆全國人大五次會議第0893號建議的答復。其中提出,下一步,農業農村部會同財政部等有關部門將繼續加大工作力度,促進糧食和重要農產品生產穩定發展。一是強化糧食生產扶持政策,堅持并完善稻谷、小麥最低收購價政策,加快建立種糧農民收益保障機制,讓農民愿意種糧、種好糧。二是積極發展鄉村特色產業、農產品產地初加工、副產物綜合利用、農村電商、冷鏈物流、鄉村休閑旅游等,引導農民就地就近就業,提升農業產業綜合效益。三是推動完善農產品流通體系和市場體系,積極培育農產品市場運營主體,實現農產品高效流通,推動農產品市場健康發展。

  進口棉花主要港口庫存穩中小漲,總庫存38.95噸

  據Mysteel調研顯示,截止7月8日,進口棉花主要港口庫存穩中小漲,總庫存38.95噸,周環比增0.15萬噸。其中,山東地區青島、濟南港口及周邊倉庫進口棉庫存約25.5萬噸,周環比減0.1萬噸,同比庫存低18萬噸,同比低41.3%;江蘇地區張家港港口及周邊倉庫進口棉庫存約3.9萬噸,庫存增0.2萬噸;其他港口庫存約9.55萬噸。 

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